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单日换手8719%:T+0叠加无涨跌停 可转债频频上演“权证式”爆炒

时间:2020-03-19 18:33来源: 作者:admin 点击: 35 次
最近可转债交投异常火爆!这种火爆一方面体现在部分可转债价格的猛烈上涨,另一方面体现在成交的极度活跃,堪比当年火热时期的权证。事实上,最近几个交易日,多只可转债单日换手率惊人,有的甚至超过1000%,此外,已有单日成

  最近可转债交投异常火爆!

  这种火爆一方面体现在部分可转债价格的猛烈上涨,另一方面体现在成交的极度活跃,堪比当年火热时期的权证。

  事实上,最近几个交易日,多只可转债单日换手率惊人,有的甚至超过1000%,此外,已有单日成交金额超过100亿元的可转债出现。

  从当前的一些现象来看,部分可转债的炒作火爆程度已类似于当年的部分权证或分级基金,博傻成分渐浓。如果投资者不了解可转债的基本特性,比如赎回条款,将可能面临巨大损失。

  01

  可转债二级市场惊人火爆 多只可转债换手率超1000%!

  和A股市场相比,最近可转债交投不是一般的火爆。

  这种火爆首先体现在多只可转债的连续大涨上。

  比如今天有多达6只可转债单日涨幅超过20%,其中横河转债涨幅高达72.04%。

  和可转债相比,A股市场存在10%的涨跌幅限制;但可转债不设涨跌幅,且是T+0的交易,这样的特性为一部分激进资金提供了机会。

  此外,目前可转债相对股票交易成本较低,不收取印花税。记者以普通投资者身份向一些券商咨询,有工作人员称,可转债的交易佣金可以低到万分之一。

  行情数据显示,今天正常交易的225只可转债中,仅亚药转债价格低于面值,其余全部高于面值,其中12只可转债价格超过200元,2只可转债价格甚至超过了300元。

  统计显示,上述可转债平均价格达126.94元,这意味着可转债二级市场价格较面值平均有20%以上的溢价。

  3月以来,A股市场出现调整,沪指下跌6.19%,创业板指下跌8.5%,但本来和股票市场密切关联的可转债市场却相对强势。从区间表现来看, 3月以来上述225只可转债平均上涨2.75%,其中25只可转债涨幅超过10%,通光转债、泰晶转债、新天转债涨幅甚至超过了100%。

  从交投上看,最近可转债成交异常活跃。从本周前四个交易日的情况来看, 可转债市场交易金额均在400亿元以上,今天成交额高达765.94亿元,有3只可转债成交额超过50亿元,其中通光转债高达87.89亿元,周二该可转债的成交额甚至突破100亿元。

  此外,从换手率看,有10只可转债超过了1000%,最高的晶瑞转债甚至达到8719.21%。

  02

  盲目爆炒可转债的风险不容忽视

  可转债作为兼具股性和债性的品种,一直以来颇受投资者青睐,对于二级市场投资者来说,主要参与打新,打中后一般很快卖出。

  去年,整个可转债市场成交额通常在几十亿元水平,如今动辄数百亿元的成交额较去年翻了数倍,甚至10倍以上。

  由于可转债交易机制相对灵活,不少投资者表达了对这一品种的兴趣,但是可转债毕竟有其自身特点,如果不了解相关特性,盲目参与炒作,可能会产生亏损,甚至是巨亏。

  近几天几只巨震的可转债再次凸显了这种盲目参与的风险。

  以再升转债为例,此前一段时间该可转债涨幅惊人,吸引了大量短线客参与,3月9日一度涨至415元, 然而,3月10日该可转债便开始大幅调整,一天就暴跌超过50%,截至目前,报143.71元,短短几天时间较高位下跌65.37%。

  再升转债近期大跌可能源于该品种面临强制赎回,公司也多次提示相关操作风险。

  再升科技(行情603601,诊股)近日公告称,公司股票自2020年1月20日至2020年3月9日期间,连续30个交易日中有15个交易日的收盘价格不低于再升转债当期转股价格8.59元/股)的130%,已满足再升转债的赎回条件,如果赎回,赎回价格为100.459元/张。

  这意味再升转债持有人如果未能在3月24日的赎回登记日当日及之前完成交易或转股,将可能面临巨大损失。

  事实上,由于多只可转债短时间涨幅过大,已面临强制赎回,如果投资者不了解这其中的情况,作出不适当选择,会面临大幅亏损。

  数据显示,未来一段时期,将有圆通转债、南威转债、再升转债、中来转债、利欧转债、曙光转债等多只可转债将被强制赎回,赎回完成后,将被交易所摘牌。

(责任编辑:)
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